Aumenta il fatturato diminuisce la liquidità: le PMI?

[Balbo]

Segnalo questo interessante articolopreso dal seguente sito www.planconsulting.itdi Patrizio Gatti
Indici economici buoni- Scarsa liquidità - La storia di una piccola azienda che chiede credito Bancario.
Una piccola società di persone, azienda metalmeccanica formata da 2 soci, 2 collaboratori ed un amministrativo part time, si è trovata tra la fine del 2008 e la metà del 2009 ad aumentare il fatturato in maniera importante per circa un 40% rispetto al precedente periodo.

Vengo chiamato verso l’inizio di giugno 2009 e mi viene detto che, nonostante che l’azienda avesse incrementato il fatturato, non riesce a far fronte ai pagamenti dei fornitori.

Dopo aver valutato la questione noto semplicemente che l’azienda, che continuava ad avere tanto lavoro, era economicamente sana ed aveva margini economici buoni, anzi migliori degli anni passati.

L’impresa aveva il problema di non essere finanziata adeguatamente poichè aveva preso delle commesse con grandi imprese, che sicuramente avrebbero pagato, ma con tempi lunghi spesso superiori ai 120 giorni.

Da notare che la clientela avrebbe pagato esclusivamente con bonifico bancario perciò non si potevano fare ricevute bancarie per smobilizzare i crediti.


Una delle cose da fare subito era di andare in banca e provare a chiedere un finanziamento adeguato per finanziare lo sviluppo, ma la banca soprattutto in questi periodi di restrizione del credito, cosa chiede?

Rating Buoni, Redditi passati adeguati e documentati, Garanzie, Garanzie e soprattutto Garanzie.

Ora, la piccola azienda, ha rating buoni cioè una buona valutazione per dati aziendali e per il comportamento verso il sistema bancario, redditi proporzionati all’attività, ma… non ha garanzie e non è capitalizzata.

Essere non capitalizzata significa che l’impresa ha un basso patrimonio netto dato dal basso capitale apportato dai soci e non ha riserve di utili significative degli anni precedenti poiché i guadagni li hanno prelevati i titolari.

In questo caso il tutto si traduce con un capitale proprio molto inferiore all’indebitamento bancario ,quindi si ha un rapporto non proporzionato ai debiti che in passato l’azienda ha contratto con la banche.

Questo rapporto detto anche Debt equity ratio che esprime il grado di indipendenza finanziaria dell’azienda dalle fonti esterne di finanziamento, si traduce con un rapporto tra Debiti verso terzi e Capitale Proprio.

Questo indice è da considerarsi buono quanto più si avvicina ad 1 – Per la realtà Italiana formata da piccole imprese è accettabile a mio giudizio sino ad un 5.

La ns. azienda in questione ha un rapporto intorno al 10 quindi anche se ha buoni indici economici, da un punto di vista patrimoniale risulta essere sottocapitalizzata.

Allora, visto come si mettevano le cose , quale poteva essere la soluzione???

La soluzione poteva essere la Richiesta di fido per Anticipi su fatture.

La banca però, nella nostra circostanza, ha posto la condizione che l’anticipo su fatture può essere fatto solo con notifica al cliente, il che significa in poche parole “CESSIONE DEL CREDITO”

A questo punto potrebbe sembrare un’ottima soluzione c’è solo un grosso problema per l’impresa metalmeccanica e cioè che le Grandi Imprese che le hanno dato il lavoro rifiutano la cessione del credito.

Comunque, per proseguire il racconto, la piccola società ha ricevuto il rifiuto della banca per finanziare il suo fabbisogno, nonostante fosse garantita anche da un Confidi.

Unica condizione alla quale la Banca poteva concedere il fido doveva essere che i suoi clienti avessero accettato la cessione del credito.

Purtroppo come era prevedibile ed anche scritto nelle clausole contrattuali, i clienti hanno negato tassativamente questa possibilità.

A questo punto cosa ha dovuto fare la piccola impresa?

Nonostante che la Ditta non si darà per vinta finchè non riuscirà ad ottenere altro credito presso altre banche, come prima soluzione ha dovuto sospendere e rinviare tutti i pagamenti che onorerà appena incassato i crediti.

Purtroppo una lezione i titolari l’hanno dovuta imparare e cioè che nei momenti di “Vacche Grasse “ occorre cercare di capitalizzarsi il più adeguatamente possibile, inoltre quando si prendono contratti che non sono smobilizzabili, occorre finanziarsi proporzionatamente e per tempo con forme alternative.

Per chiudere questa prima parte del racconto in attesa dei futuri sviluppi, è risultato fontamentale che i soci hanno capito che è vitale, per prevedere il futuro fabbisogno di liquidità, adottare sistemi di pianificazione finanziaria.

[Patrizio]

Grazie Balbo
per la segnalazione di un mio articolo
Mi farebbe piacere sapere cosa è che ti ha mosso l'interesse in particolare di questo articolo?
*************
Ps. Un saluto a tutti , frequento poco il forum , ma faccio lo stesso i complimenti a Vanzulli per questa bella iniziativa

[Balbo]

Mi è piaciuto molto il tuo approccio di scrivere l'articolo e l'argomento.
Tanto piacere! Non sapevo fossi tra i presenti di questo forum.

[Patrizio]

ciao Balbo Grazie ,
sin dalla sua nascita ho seguito questo sito quando era un blog poi ho visto i grandi progressi , ed ho visto degli interventi anche molto interessanti su questo forum di sicuro interesse per chi si vuole avvicinare al controllo gestionale .
Comunque grazie e piacere di conoscerti almeno via forum ciao

[michy88]

Se fossi stato al posto dei titolari, invece di svuotare le casse in dividendi, li avrei lasciati li dove sono. Piuttosto avrei aumentato es. ammortamenti per auto, stipendi titolari, ect per diminuire il rai e di conseguenza pagare meno imposte. L'indebitamento è indispendabile per sfruttare la deducibilità fiscale e pagare ancora una volta meno imposte! Con l'aumento del fatturato ci andrei cauto. Molte volte è meglio non vedere che vendere per due motivi. Uno che se aumenta il fatturato, aumenta il ccnc e di conseguenza vi è un maggiore assorbimento di cassa che se non si hanno mezzi per coprirlo si rischia una crisi finanziaria. Due che una azienda così "senza le spalle grosse", basta un bel insoluto che può ritrovarsi ancora una volta in crisi finanziaria. Se è possibile avrei ceduto magari crediti ad aziende di factoring pro soluto! E magari privilegiare il leasing, diminuendo mutui ect e chiedendo semmai più fido. Correggetemi se sbaglio

[Patrizio]

Ciao Michy88, piacere di conoscerti via forum,

in effetti il fatturato aumentava ma gli aumentava il ccn che non riusciva poi ad essere finanziato adeguatamente.
Nel caso in questione essendo una piccola impresa il factoring interpellato non era interessato perchè le aziende clienti non volevano far firmare la cessione del credito e non eran interessati ad anticipare crediti affidando la piccola impresa -Di conseguenza rimaneva la Banca.

Comunque la tua soluzione nel caso fosse stato un altro tipo di azienda andrebbe sicuramente bene.
===============

Il fido di conto corrente non veniva concesso oltre a quello che aveva già quindi gira che ti rigira la soluzione stava nell'anticipo di crediti "solvibili"

Il leasing nel caso di investimento e nel caso di utili andava bene per abbattere il reddito e diminuire il peso delle attività , ma non è il caso dell'articolo .

==================

Grazie per il tuo interessante intervento
ciao Patrizio Gatti

[michy88]

Piacere mio e se invece si
attua il lease back con qualke impianto, in questo modo si avrebbe liquidità e allo stesso tempo si sfrutterebbe la decibilta per pag men imposte

[michy88]

Dimenticavo la possibilità di interpellare momentaneamente qualche venture capital per sostenere la crescita.

[hanns]

chiedo scusa per l'intromissione, ma probabilmente ogni tanto la tua tastiera ha dei problemi e la lingua installata nel tuo sistema operativo non è l'italiano

[michy88]

Ke fai m prendi in giro?